Почему рынок инвестиционной миграции Китая не восстановился (и, вероятно, не восстановится еще некоторое время)

Декабрь 2020

Содержание:

Несмотря на то, что Китай, похоже, стал мировым лидером в плане восстановления после пандемии, рынок инвестиционной миграции Китая все еще далек от своих кондиций времен до-Covid. На недавних отраслевых саммитах наиболее часто задаваемый вопрос был: почему рынок инвестиционной миграции Китая еще не восстановился?

Мало того, что не вернулся объем заявлений: нет ничего, что указывало бы на то, что восстановление хотя бы начинается, несмотря на большой толчок среди крупных миграционных фирм к запуску маркетинговых планов, направленных на восполнение упущенного дохода во время пандемии (удовлетворение предполагаемого отложенного спроса) большинства инвестиционных миграционных агентств в Китае приняли амбициозные маркетинговые планы, чтобы компенсировать убытки, нанесенные пандемией в первой половине года.

Беглый взгляд на результаты по Baidu показателен: поиск по ключевым словам «инвестиционная миграция» [ed: 投资移民] сразу же отображает медийную рекламу известных китайских агентств. Они тратят на интернет-рекламу столько же денег, сколько и раньше, если не больше.

Итак, чего же ждут китайские инвесторы-мигранты?

Дело в том, что стагнация китайского рынка инвестиционной миграции никак не связана с пандемией. Настоящая проблема китайского рынка инвестиционной миграции — это дамоклов меч, висящий над головой HNWI в Китае. Два края меча символизируют мобильность и конфиденциальность соответственно.

Первое лезвие меча — Ограничения мобильности

Проще говоря, китайские заявители в настоящее время не могут достичь глобальной свободы передвижения в каком-либо практическом смысле. Для этого есть три основные причины.

Угроза hukou

Во-первых, это страх потерять хукоу (домашнюю регистрацию). Предположим, вы получили ПМЖ в другой стране и планируете поселиться там. Это было бы основанием для отмены вашего хукоу. Значение хукоу для китайца не уступает важности гражданства, потому что наличие хукоу означает, что вы имеете право на национальные и местные программы социального обеспечения (например, государственное медицинское страхование, образование, пенсии и т. д.) и право инвестировать в конкретный район Китая (особенно это касается инвестиций в недвижимость). Для подавляющего большинства китайских инвесторов инвестиции в недвижимость составляют львиную долю их портфелей. Их любовь к инвестициям в недвижимость также отражается в растущей популярности золотых виз на китайском рынке.

Китай находится в процессе развертывания своей 7-й общенациональной переписи населения, которая в основном сосредоточена на общей информации о постоянных жителях, такой как имя, номер удостоверения личности, пол, возраст, этническая группа, образование, отрасль, род занятий, а также, в частности, движение населения. На видео- и телефонной конференции в июне 2020 года Министерство общественной безопасности Китайской Народной Республики издало приказ о проверке статусов хукоу в национальном масштабе, что заставило потенциальных китайских заявителей опасаться, что их миграционные планы могут оказать негативное влияние на их активы в Китае и, таким образом, фактически вынудить их отказаться от своих планов, чтобы не потерять хукоу.

Применение запрета на двойное гражданство

Вторая причина связана с позицией Китая в отношении двойного гражданства. Хотя это не новая тема, пандемия снова выдвинула ее на первый план. Если гражданин Китая хочет достичь глобальной мобильности, второй паспорт на самом деле не будет способствовать этому. С юридической точки зрения получение второго паспорта само по себе означает нарушение китайского законодательства. Многие из тех, кто приобрел второй паспорт и еще не отказались от китайского гражданства, были вынуждены признать свое двойное гражданство по возвращении в Китай из районов, пострадавших от пандемии. Это связано с тем, что если вы въезжаете в Китай по альтернативному паспорту, вам (в большинстве случаев) потребуется виза соответствующей продолжительности.

Китай уже разработал свою систему биологической идентификации и применил ее к паспортам и другим документам, удостоверяющим личность. Как только выяснится, что у вас двойное гражданство, вы столкнетесь с давлением со всех сторон, а иногда и с более серьезными проблемами.

Например, СМИ в Китае в августе 2019 года сообщили, что Сян Сунь, основатель и президент Hebei Sinogiant Steel Investment Co., Ltd, известной сталелитейной группы в Китае, приобрел гражданство Сент-Китс и Невис через систему CIP в 2011 году. После того, как в том же месяце была раскрыта ситуация с двойным гражданством, он был уволен из Всекитайского собрания народных представителей провинции Хэбэй. Хотя китайские СМИ не делали последующих сообщений, сдерживающий эффект от истории о том, что случилось с успешным предпринимателем, который часто фигурировал в списках китайских богатых лиц, по понятным причинам был огромным. Без государственной поддержки этот предприниматель не мог бы прибегнуть к местной финансовой системе для инвестиций, получения финансирования или даже для нормальной работы с другими государственными предприятиями. Его даже критиковали и осуждали в обычной далекой от бизнеса и финансов, жизни.

Запрет на продление паспорта и малозначительные поездки

Третья причина связана с замораживанием проездных документов и общим запретом на выезд, введенным Китаем в рамках ответных мер на пандемию. Ранее в этом году китайское правительство провело меру, якобы направленную на сдерживание распространения пандемии. Гражданам Китая временно запретили выезд из страны, а продление срока действия паспортов было приостановлено на неопределенный срок. Эта мера немедленно помешала большинству оффшорных предприятий, особенно в финансовой и миграционной сферах, например, в вопросах открытия банковского счета, обновления счетов или получения проездных документов.

Когда Национальная иммиграционная администрация Китая издала приказ запретить любое ненужное перемещение людей через границу, в и без того испытывающей трудности отрасли инвестиционной миграции прокатился холодок. С момента начала пандемии Китай закрыл 46 наземных портов, 66 пограничных пунктов доступа и приостановил визовые услуги, при этом препятствуя и запрещая неважное и несрочное перемещение жителей материка через границу, например, для туризма или для посещения за границей родственников и друзей.

Обеспечение контроля за движением капитала

Имеются в виде ограничения на трансграничный перевод капитала. Хотя в прошлом это было «обязательное регулирование», действительно существовало несколько «гибких» способов его обхода, и эти инструменты фактически обеспечивали отток китайского капитала за границу. В некоторой степени оффшорные компании, особенно в финансовой отрасли, в значительной степени полагались на эти «скрытые» услуги. Однако с 2018 года правительство Китая уделяет этому вопросу особое внимание и ввело несколько жестких контрмер.

Второе лезвие меча — ограничения конфиденциальности

Другой край меча олицетворяет приватность. В то время как подавляющее большинство фирм, занимающихся инвестиционной миграцией, заявляют, что они делают защиту конфиденциальности клиентов приоритетом, в Китае не было никаких жизнеспособных планов по защите частной жизни HNWI. Обычно мы связываем конфиденциальность с безопасностью. В Китае никто не может реально рассчитывать на конфиденциальность.

Неприкосновенность личной жизни

Иммиграция сама по себе является индивидуальным поведением и совершенно не связана с политикой. На ранней стадии подъема китайского рынка инвестиционной миграции фирмы не могли использовать слово «иммиграция» непосредственно в своих маркетинговых кампаниях, и это действие, скорее всего, подлежало бы наказанию со стороны компетентных учреждений или властей. Хотя большинство ограничений в этом отношении были ослаблены в последние годы, рынок инвестиционной миграции Китая все еще находится в неудобном положении.

Индустрия инвестиционной миграции в Китае не совсем легитимна в строго юридическом смысле. С одной стороны, миграция разрешена законом. С другой стороны, личные зарубежные инвестиции считаются незаконными. Таким образом, индустрия инвестиционной миграции Китая оказалась в серой зоне с правовой точки зрения.

Как только компетентные органы обнаружат среди заявителей политически значимое лицо или узнают, что фирма помогла некоторому заявителю перевести капитал за границу, личности всех клиентов, которым эта фирма по инвестиционной миграции оказывала помощь в прошлом, будут раскрыты. Ни одна фирма или отдельное лицо не в состоянии противостоять государственному аппарату. Конечно, были случаи, когда иммиграционные фирмы не обладали эффективными рабочими процессами, а иммиграционные консультанты не умели хранить молчание и раскрывали информацию о клиентах. В сочетании с возможным конфликтом интересов эта частная информация — после разглашения — будет быстро распространяться, и некоторые знаменитости даже невольно становятся «участниками рекламы» программ инвестиционной миграции. Что еще хуже, эти разоблаченные общественные деятели изображались в социальных сетях как «порочные бизнесмены», которые «выдавали себя» за китайцев и зарабатывали деньги в Китае.

Информация может просочиться на любом этапе иммиграционного процесса, от составления документов на ранней стадии (например, во время нотариального заверения, аккредитации или получения справки из полиции) и открытия банковского счета до получения иностранного удостоверения личности. Многие заявители полагали, что они хорошо поработали в области защиты информации, хотя на самом деле их личная информация уже была сохранена в базе данных соответствующих органов.

Неприкосновенность состояния

Китай, скорее всего, станет первой страной, которая представит суверенную цифровую валюту, а именно систему под названием «Электронные платежи в цифровой валюте» (DCEP). Он запустил пилотные программы в нескольких своих городах. Первая группа субъектов состоит из национальных государственных служащих, зарплата которых в будущем будет выплачиваться в цифровой валюте. DCEP обеспечивает ограниченную анонимность, что означает, что государственные учреждения имеют право расследовать незаконные транзакции, а другие учреждения не имеют доступа к платежным данным потребителей. Эта цифровая валюта не поддерживает трансграничные транзакции или обмен иностранной валюты и строго регистрируется государственными органами. Хотя такой шаг в некоторой степени поможет бороться с отмыванием денег, он также указывает на то, что конфиденциальность личных активов уйдет в прошлое.

В настоящее время зарубежные счета китайских граждан активно работают. Финансовые потоки показывают, что деньги, которыми владеют китайцы в Азии, стекаются в Сингапур из Гонконга, Филиппин, Вьетнама, Камбоджи и так далее. Основная причина заключается в том, что владельцы этих учетных записей очень обеспокоены безопасностью своих финансовых активов в Гонконге и тем, что правительство Китая осведомлено о своих граждан в других азиатских юрисдикциях.

Тем временем политический контроль над инвестициями в недвижимость за рубежом продолжает развиваться. В дополнение к недавно добавленным регулярным ограничениям на вывоз капитала, компетентные органы теперь задним числом выявляют инвестиции в недвижимость за рубежом, основанные на незаконных переводах капитала и особенно нацеленные на те учреждения, которые сделали это возможным.

Еще в 2017 году Китай ужесточил валютный контроль. В форме заявки, которую индивидуальные клиенты должны были заполнить перед покупкой иностранной валюты, прямо указывалось, что «индивидуальным клиентам не разрешается покупать недвижимость за рубежом». Это положение означало, что многие виды зарубежных инвестиционных каналов (например, офшорное финансирование под внутренние гарантии или прямые зарубежные инвестиции) были в основном закрыты. Таким образом, граждане Китая были вынуждены рискнуть прибегнуть к «внебиржевым» каналам для вывода денег из страны. Этих каналов сейчас меньше, и они сопряжены с гораздо большим риском, чем когда-либо прежде.

Вывести деньги и людей из Китая никогда не было так сложно и опасно как сейчас. Мало что указывает на то, что это положение вещей улучшится в ближайшем будущем. Любой бизнес, связанный с инвестиционной миграцией, надеющийся выйти на китайский рынок, который по-прежнему остается крупнейшим в мире, с таким же высоким спросом, как никогда, должен будет серьезно подумать о том, как он поможет своим клиентам решить проблемы строго соблюдаемого контроля за движением капитала, устранения неприкосновенности частной жизни и потенциально серьезных негативных последствий, связанных с приобретением альтернативного места жительства или гражданства.